金融工程 知到智慧树答案2024 z12844

第一章 单元测试

1、
无风险套利是指

A:无需初始投资, 也无需承担任何风险, 就有可能获利而绝对没有亏损的可能
B:需要一定初始投资, 同时也需要承担一定风险, 才可能获利而绝对没有亏损的可能
C:需要一定的初始投资, 但无需承担任何风险, 就有可能获利而绝对没有亏损的可能
D:无需初始投资, 但需要承担一定的风险, 就有可能获利而绝对没有亏损的可能
答案: 无需初始投资, 也无需承担任何风险, 就有可能获利而绝对没有亏损的可能

2、
当达到无套利均衡时，期货合约到期时将会出现

A:即期（现货）价格与期货价格的关系不确定
B:即期（现货）价格高于期货价格
C:即期（现货）价格等于期货价格
D:即期（现货）价格低于期货价格
答案: 即期（现货）价格等于期货价格

3、
投资性资产以价值变动为持有条件，消费性资产以使用价值的运用为持有目的

A:投资性资产是指有众多投资者主要为了进行投资而持有的资产，如股票、债券、黄金和白银
B:消费性资产主要是为了进行消费而持有的资产，如黄铜、石油、腩肉等商品
C:投资性资产以价值变动为持有条件，消费性资产以使用价值的运用为持有目的
D:投资性资产不排除其有消费用途
答案: 投资性资产是指有众多投资者主要为了进行投资而持有的资产，如股票、债券、黄金和白银;消费性资产主要是为了进行消费而持有的资产，如黄铜、石油、腩肉等商品;投资性资产以价值变动为持有条件，消费性资产以使用价值的运用为持有目的;投资性资产不排除其有消费用途

4、
根据定价公式，均衡的期货价格和下面哪些因素有关

A:距离合约到期的时间
B:无风险利率
C:标的资产在合约期内产生的收入
D:标的资产的现货价格
答案: 距离合约到期的时间;无风险利率;标的资产在合约期内产生的收入;标的资产的现货价格

5、
以下说法正确的是

A:投资性资产是指有众多投资者主要为了进行投资而持有的资产，如股票、债券、黄金和白银
B:投资性资产以价值变动为持有条件，消费性资产以使用价值的运用为持有目的
C:消费性资产主要是为了进行消费而持有的资产，如黄铜、石油、腩肉等商品
D:投资性资产不排除其有消费用途
答案: 投资性资产是指有众多投资者主要为了进行投资而持有的资产，如股票、债券、黄金和白银;投资性资产以价值变动为持有条件，消费性资产以使用价值的运用为持有目的;消费性资产主要是为了进行消费而持有的资产，如黄铜、石油、腩肉等商品;投资性资产不排除其有消费用途

6、
衍生品市场的主要参与者有

A:投机者
B:套利者
C:套期保值者
答案: 投机者;套利者;套期保值者

7、
下面属于投资性资产的有

A:白银
B:股票
C:黄金
D:大豆
答案: 白银;股票;黄金;大豆

8、
在无套利均衡分析的远期/期货定价中，以下说法正确的是

A:在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在
B:无套利均衡定价的结果仅仅适用于风险中性的世界
C:套利机会消除后所确定的均衡价格，与市场参与者的风险偏好无关
D:市场参与者的风险偏好会影响无套利均衡定价的结果
答案: 在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在;套利机会消除后所确定的均衡价格，与市场参与者的风险偏好无关

9、
如果一笔金额为X的资金投资n年，年利率为R，一年计息m次（一年的复利计息频率为m），则n年后的终值为

A:X(1+R/m)^(m-n)
B:X(1+R/m)^mn
C:X(1-R/m)^(m+n)
D:X(1-R/m)^mn
答案: X(1+R/m)^mn

第二章 单元测试

1、
远期合约的多头是

A:经纪人
B:合约的卖方
C:合约的买方
D:拥有买入标的资产权利的人
答案: 合约的买方

2、
关于远期合约说法正确的是

A:远期合约是一种非标准化的合约
B:远期合约在交易所内进行交易
C:远期合约具有灵活性，所以其信用风险较期货交易更低
D:远期合约的多头方获得的是权利，空头方将面临义务
答案: 远期合约是一种非标准化的合约

3、
以下关于期货的结算说法错误的是

A:期货实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B:期货实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
C:客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
D:客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
答案: 客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

4、
一位投资者是小麦期货合约的空头方，这意味着

A:这位投资者有权利在期货合约到期时买入小麦
B:这位投资者有义务在期货合约到期时卖出小麦
C:这位投资者有权利在期货合约到期时卖出小麦
D:这位投资者有义务在期货合约到期时买入小麦
答案: 这位投资者有义务在期货合约到期时卖出小麦

5、
一位投资者是玉米远期合约的多头方，下面哪个公式表达了合约到期时多头方眼里的合约价值（K为远期合约的交割价格，ST为到期时的玉米现货价格）

A:max（St-K）
B:St-K
C:max（K-St）
D:K-St
答案: St-K

6、
远期合约中的违约风险是指

A:典型的远期合约具有盯市的特点，可以降低违约风险
B:因一方无法履行合约义务而对另一方造成的风险
C:只有在交割时支付现金的远期空头会面临违约风险
D:只有远期多头会面临违约风险，是指合约空头没有资产用于交割的概率
答案: 因一方无法履行合约义务而对另一方造成的风险

7、
下列关于FRA的说法中，不正确的是

A:远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率
B:从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付
C:远期利率协议是一种基于利率的衍生产品
D:由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现
答案: 由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现

8、
假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，该股票3个月期远期价格为

A:40.51元
B:20.51元
C:10.51元
D:20.55元
答案: 20.51元

9、
一种玉米期货合约有如下到期月份：1月、3月、6月、9月和12月。如果利用这种期货合约进行套期保值，套期保值的结束时间为4月，应该选择哪月到期的期货合约进行套期保值

A:没有合适的合约可以选择
B:6月
C:9月
D:3月
答案: 6月

10、
一种股票预计在2个月后会每股支付4美元红利，6个月后再支付4美元红利。股票价格为45美元，无风险年利率为6%（对任何到期日适用，连续复利计息）。一位投资者刚刚持有这种股票的12个月远期合约的空头头寸。此时远期价格以及远期合约的初始价值为

A:远期价格为39.45美元；远期合约的初始价值为正
B:远期价格为38美元；远期合约的初始价值为0
C:远期价格为39.45美元；远期合约的初始价值为0
D:远期价格为38美元；远期合约的初始价格无法判断
答案: 远期价格为39.45美元；远期合约的初始价值为0

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